V-Lab
欧洲商业房地产公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
5,788.12
increased by 246.13
1周
5,701.15
increased by 159.16
1个月
5,663.58
increased by 121.59
更新于2026年9月20日星期日 UTC 00:50
参数估计
1991年11月21日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 22个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.0990 | 3.26*** |
| αARCH | 0.0827 | 6.42*** |
| βGARCH | 0.8864 | 49.77*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.2321 | -2.09** |
| γ2 | 0.4504 | 2.63*** |
| γ3 | -0.3930 | -3.83*** |
| γ4 | 0.2584 | 3.31*** |
| γ5 | -0.0612 | -1.01 |
| γ6 | -0.0245 | -0.54 |
| γ7 | -0.0320 | -0.82 |
| γ8 | 0.1348 | 3.67*** |
| γ9 | -0.1879 | -5.23*** |
| γ10 | 0.0557 | 1.02 |
0.969
持续性22天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.0990 | 3.26*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0827 | 6.42*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8864 | 49.77*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.2321 | -2.09** |
| γ2 | 0.4504 | 2.63*** |
| γ3 | -0.3930 | -3.83*** |
| γ4 | 0.2584 | 3.31*** |
| γ5 | -0.0612 | -1.01 |
| γ6 | -0.0245 | -0.54 |
| γ7 | -0.0320 | -0.82 |
| γ8 | 0.1348 | 3.67*** |
| γ9 | -0.1879 | -5.23*** |
| γ10 | 0.0557 | 1.02 |
持续性:
0.969
半衰期:
22天
欧洲商业房地产公司其他分析
房地产的其他曲线流动性模型分析