波士顿地产公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月28日 星期三的非流动性预测
1天
189.78
increased by 7.21
1周
189.06
increased by 6.49
1个月
161.46
decreased by 21.11
更新于2026年10月27日星期二 UTC 22:24
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1997年6月18日 至 2026年10月23日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 245个交易日（约1.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约245天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1884 | 7.04*** |
| αARCH | 0.0714 | 14.79*** |
| βGARCH | 0.9258 | 195.84*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0018 | 1.33 |
0.997
持续性245天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1884 | 7.04*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0714 | 14.79*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9258 | 195.84*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0018 | 1.33 |
持续性:
0.997
半衰期:
245天
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