V-Lab
法国KLEPIERRE流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
402.32
decreased by 11.61
1周
431.04
increased by 17.11
1个月
429.62
increased by 15.69
更新于2026年9月19日星期六 UTC 20:18
参数估计
1991年6月28日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.995 时，非流动性冲击的半衰期为 130个交易日（约0.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.995，冲击半衰期约130天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.4288 | 4.27*** |
| αARCH | 0.0543 | 7.61*** |
| βGARCH | 0.9404 | 114.73*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0345 | -4.33*** |
| γ2 | 0.0676 | 5.21*** |
| γ3 | -0.0448 | -4.58*** |
0.995
持续性130天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.4288 | 4.27*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0543 | 7.61*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9404 | 114.73*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0345 | -4.33*** |
| γ2 | 0.0676 | 5.21*** |
| γ3 | -0.0448 | -4.58*** |
持续性:
0.995
半衰期:
130天
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