Hedge Logistica Fundo de Investimento Imobiliario流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月27日 星期二的非流动性预测
1天
54,964.25
decreased by 0.74
1周
58,790.44
increased by 3,825.45
1个月
88,613.56
increased by 33,648.57
更新于2026年10月27日星期二 UTC 21:54
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2020年5月5日 至 2026年10月23日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 49510个交易日（约196.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约49510天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9624 | 0.00 |
| αARCH | 0.0000 | 0.00 |
| βGARCH | 1.0000 | 0.00 |
样条系数
K=10
| γ1 | -21.5374 | 0.00 |
| γ2 | 48.9112 | 2.04** |
| γ3 | -34.0138 | -1.55 |
| γ4 | 3.2157 | 0.16 |
| γ5 | 9.9994 | 0.48 |
| γ6 | -12.3053 | -0.60 |
| γ7 | 6.2595 | 0.30 |
| γ8 | -0.1483 | -0.01 |
| γ9 | 2.8382 | 0.13 |
| γ10 | -18.9667 | -1.01 |
1.000
持续性49510天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9624 | 0.00 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0000 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 1.0000 | 0.00 |
样条系数
K=10
| γ1 | -21.5374 | 0.00 |
| γ2 | 48.9112 | 2.04** |
| γ3 | -34.0138 | -1.55 |
| γ4 | 3.2157 | 0.16 |
| γ5 | 9.9994 | 0.48 |
| γ6 | -12.3053 | -0.60 |
| γ7 | 6.2595 | 0.30 |
| γ8 | -0.1483 | -0.01 |
| γ9 | 2.8382 | 0.13 |
| γ10 | -18.9667 | -1.01 |
持续性:
1.000
半衰期:
49510天
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