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美国西蒙地产集团公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
29.12
decreased by 1.21
1周
30.48
increased by 0.15
1个月
33.93
increased by 3.60
更新于2026年9月18日星期五 UTC 23:47
参数估计
1993年12月14日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 210个交易日（约0.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约210天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1928 | 8.85*** |
| αARCH | 0.0535 | 11.58*** |
| βGARCH | 0.9432 | 185.38*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0322 | -4.79*** |
| γ2 | 0.0557 | 4.82*** |
| γ3 | -0.0346 | -3.20*** |
0.997
持续性210天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1928 | 8.85*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0535 | 11.58*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9432 | 185.38*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0322 | -4.79*** |
| γ2 | 0.0557 | 4.82*** |
| γ3 | -0.0346 | -3.20*** |
持续性:
0.997
半衰期:
210天
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