V-Lab
Covivio酒店公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
1,160,169.00
decreased by 16,463.00
1周
1,198,004.40
increased by 21,372.40
1个月
911,442.27
decreased by 265,189.73
更新于2026年9月19日星期六 UTC 20:22
参数估计
1996年10月30日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 12个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.5316 | 3.88*** |
| αARCH | 0.1616 | 10.17*** |
| βGARCH | 0.7825 | 37.59*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.5539 | -3.54*** |
| γ2 | 0.8168 | 3.73*** |
| γ3 | -0.2425 | -2.15** |
| γ4 | 0.0456 | 0.38 |
| γ5 | -0.0890 | -0.78 |
| γ6 | 0.0243 | 0.29 |
| γ7 | 0.0455 | 0.36 |
| γ8 | -0.1387 | -0.77 |
| γ9 | 0.2707 | 1.17 |
0.944
持续性12天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.5316 | 3.88*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1616 | 10.17*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7825 | 37.59*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.5539 | -3.54*** |
| γ2 | 0.8168 | 3.73*** |
| γ3 | -0.2425 | -2.15** |
| γ4 | 0.0456 | 0.38 |
| γ5 | -0.0890 | -0.78 |
| γ6 | 0.0243 | 0.29 |
| γ7 | 0.0455 | 0.36 |
| γ8 | -0.1387 | -0.77 |
| γ9 | 0.2707 | 1.17 |
持续性:
0.944
半衰期:
12天
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