Covivio酒店公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月27日 星期二的非流动性预测
1天
8,258,827.00
decreased by 1,550,861.00
1周
6,797,601.40
decreased by 3,012,086.60
1个月
3,187,914.10
decreased by 6,621,773.90
更新于2026年10月27日星期二 UTC 18:57
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1996年10月30日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 12个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.5585 | 3.91*** |
| αARCH | 0.1611 | 10.24*** |
| βGARCH | 0.7833 | 37.87*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.5441 | -3.50*** |
| γ2 | 0.8043 | 3.69*** |
| γ3 | -0.2392 | -2.13** |
| γ4 | 0.0445 | 0.37 |
| γ5 | -0.0909 | -0.78 |
| γ6 | 0.0282 | 0.34 |
| γ7 | 0.0478 | 0.39 |
| γ8 | -0.1605 | -0.90 |
| γ9 | 0.3764 | 1.50 |
0.944
持续性12天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.5585 | 3.91*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1611 | 10.24*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7833 | 37.87*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.5441 | -3.50*** |
| γ2 | 0.8043 | 3.69*** |
| γ3 | -0.2392 | -2.13** |
| γ4 | 0.0445 | 0.37 |
| γ5 | -0.0909 | -0.78 |
| γ6 | 0.0282 | 0.34 |
| γ7 | 0.0478 | 0.39 |
| γ8 | -0.1605 | -0.90 |
| γ9 | 0.3764 | 1.50 |
持续性:
0.944
半衰期:
12天
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