法国Mercialys SA流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月27日 星期二的非流动性预测
1天
5,211.84
decreased by 20.08
1周
5,245.78
increased by 13.86
1个月
4,958.18
decreased by 273.74
更新于2026年10月27日星期二 UTC 19:08
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2005年10月11日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 42个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.2362 | 8.90*** |
| αARCH | 0.0797 | 10.07*** |
| βGARCH | 0.9039 | 91.52*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0027 | 1.98** |
0.984
持续性42天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.2362 | 8.90*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0797 | 10.07*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9039 | 91.52*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0027 | 1.98** |
持续性:
0.984
半衰期:
42天
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