V-Lab
荷兰WERELDHAVE NV流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
5,923.89
decreased by 68.83
1周
6,026.25
increased by 33.53
1个月
5,314.54
decreased by 678.18
更新于2026年9月20日星期日 UTC 00:53
参数估计
1990年1月1日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 99021个交易日（约392.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约99021天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4984 | 1.33 |
| αARCH | 0.0663 | 0.17 |
| βGARCH | 0.9337 | 2.42** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0383 | -0.11 |
| γ2 | 0.0723 | 0.12 |
1.000
持续性99021天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4984 | 1.33 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0663 | 0.17 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9337 | 2.42** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.0383 | -0.11 |
| γ2 | 0.0723 | 0.12 |
持续性:
1.000
半衰期:
99021天
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