V-Lab
美国普洛斯公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
18.66
decreased by 0.86
1周
19.24
decreased by 0.28
1个月
17.83
decreased by 1.69
更新于2026年9月18日星期五 UTC 23:43
参数估计
1997年11月21日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 200个交易日（约0.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约200天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2841 | 6.24*** |
| αARCH | 0.0518 | 8.16*** |
| βGARCH | 0.9448 | 119.47*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0212 | -2.18** |
| γ2 | 0.0347 | 2.24** |
| γ3 | -0.0184 | -1.31 |
0.997
持续性200天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2841 | 6.24*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0518 | 8.16*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9448 | 119.47*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0212 | -2.18** |
| γ2 | 0.0347 | 2.24** |
| γ3 | -0.0184 | -1.31 |
持续性:
0.997
半衰期:
200天
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