德国SAP SE零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月23日 星期五的波动率预测
1天
33.58%
increased by 2.85%
1周
33.13%
increased by 2.40%
1个月
31.96%
increased by 1.23%
更新于2026年10月23日星期五 UTC 19:00
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 9个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0387 | 4.61*** |
| αARCH | 0.1180 | 7.95*** |
| βGARCH | 0.8084 | 41.62*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.0289 | 0.72 |
| γ2 | -0.0243 | -0.40 |
| γ3 | -0.0746 | -1.87* |
| γ4 | 0.1405 | 4.77*** |
| γ5 | -0.1180 | -4.62*** |
| γ6 | 0.1030 | 2.99*** |
| γ7 | -0.0899 | -2.01** |
| γ8 | 0.0401 | 1.15 |
0.926
持续性9天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0387 | 4.61*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1180 | 7.95*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8084 | 41.62*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.0289 | 0.72 |
| γ2 | -0.0243 | -0.40 |
| γ3 | -0.0746 | -1.87* |
| γ4 | 0.1405 | 4.77*** |
| γ5 | -0.1180 | -4.62*** |
| γ6 | 0.1030 | 2.99*** |
| γ7 | -0.0899 | -2.01** |
| γ8 | 0.0401 | 1.15 |
持续性:
0.926
半衰期:
9天
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