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德国SAP SE零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月21日 星期一的波动率预测
1天
32.45%
increased by 1.38%
1周
32.14%
increased by 1.07%
1个月
31.34%
increased by 0.27%
更新于2026年9月19日星期六 UTC 20:51
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 9个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0537 | 4.68*** |
| αARCH | 0.1180 | 7.94*** |
| βGARCH | 0.8090 | 41.71*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.0308 | 0.77 |
| γ2 | -0.0260 | -0.43 |
| γ3 | -0.0756 | -1.88* |
| γ4 | 0.1422 | 4.80*** |
| γ5 | -0.1196 | -4.63*** |
| γ6 | 0.1045 | 2.98*** |
| γ7 | -0.0904 | -2.00** |
| γ8 | 0.0397 | 1.13 |
0.927
持续性9天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0537 | 4.68*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1180 | 7.94*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8090 | 41.71*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.0308 | 0.77 |
| γ2 | -0.0260 | -0.43 |
| γ3 | -0.0756 | -1.88* |
| γ4 | 0.1422 | 4.80*** |
| γ5 | -0.1196 | -4.63*** |
| γ6 | 0.1045 | 2.98*** |
| γ7 | -0.0904 | -2.00** |
| γ8 | 0.0397 | 1.13 |
持续性:
0.927
半衰期:
9天
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