德意志银行零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月22日 星期四的波动率预测
1天
30.84%
increased by 0.12%
1周
31.08%
increased by 0.36%
1个月
31.89%
increased by 1.17%
更新于2026年10月22日星期四 UTC 18:37
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 31个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9954 | 4.32*** |
| αARCH | 0.0621 | 9.02*** |
| βGARCH | 0.9157 | 102.30*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.0647 | 1.89* |
| γ2 | -0.0428 | -0.80 |
| γ3 | -0.0957 | -2.51** |
| γ4 | 0.1536 | 4.59*** |
| γ5 | -0.1391 | -4.48*** |
| γ6 | 0.1083 | 3.29*** |
| γ7 | -0.0931 | -2.93*** |
| γ8 | 0.0608 | 2.67*** |
0.978
持续性31天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9954 | 4.32*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0621 | 9.02*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9157 | 102.30*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.0647 | 1.89* |
| γ2 | -0.0428 | -0.80 |
| γ3 | -0.0957 | -2.51** |
| γ4 | 0.1536 | 4.59*** |
| γ5 | -0.1391 | -4.48*** |
| γ6 | 0.1083 | 3.29*** |
| γ7 | -0.0931 | -2.93*** |
| γ8 | 0.0608 | 2.67*** |
持续性:
0.978
半衰期:
31天
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