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德国拜尔斯道夫公司零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月5日 星期一的波动率预测
1天
20.86%
decreased by 1.12%
1周
21.22%
decreased by 0.76%
1个月
21.94%
decreased by 0.04%
更新于2026年10月3日星期六 UTC 19:29
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月1日 至 2026年10月2日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 6个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0936 | 6.49*** |
| αARCH | 0.1197 | 7.31*** |
| βGARCH | 0.7684 | 27.47*** |
样条系数
K=6
| γ1 | 0.0647 | 5.52*** |
| γ2 | -0.1215 | -7.54*** |
| γ3 | 0.0839 | 7.89*** |
| γ4 | -0.0342 | -2.94*** |
| γ5 | 0.0142 | 1.08 |
| γ6 | -0.0103 | -1.01 |
0.888
持续性6天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0936 | 6.49*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1197 | 7.31*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7684 | 27.47*** |
样条系数
K=6
| γ1 | 0.0647 | 5.52*** |
| γ2 | -0.1215 | -7.54*** |
| γ3 | 0.0839 | 7.89*** |
| γ4 | -0.0342 | -2.94*** |
| γ5 | 0.0142 | 1.08 |
| γ6 | -0.0103 | -1.01 |
持续性:
0.888
半衰期:
6天
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