德国拜耳集团零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月22日 星期四的波动率预测
1天
36.11%
increased by 1.01%
1周
36.84%
increased by 1.74%
1个月
38.89%
increased by 3.79%
更新于2026年10月22日星期四 UTC 18:36
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 13个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0181 | 6.40*** |
| αARCH | 0.0818 | 8.60*** |
| βGARCH | 0.8660 | 54.40*** |
样条系数
K=6
| γ1 | 0.0636 | 4.03*** |
| γ2 | -0.1052 | -4.36*** |
| γ3 | 0.0592 | 4.34*** |
| γ4 | -0.0234 | -2.03** |
| γ5 | 0.0192 | 1.37 |
| γ6 | -0.0244 | -2.11** |
0.948
持续性13天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0181 | 6.40*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0818 | 8.60*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8660 | 54.40*** |
样条系数
K=6
| γ1 | 0.0636 | 4.03*** |
| γ2 | -0.1052 | -4.36*** |
| γ3 | 0.0592 | 4.34*** |
| γ4 | -0.0234 | -2.03** |
| γ5 | 0.0192 | 1.37 |
| γ6 | -0.0244 | -2.11** |
持续性:
0.948
半衰期:
13天
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