V-Lab
Baillie Gifford US Growth Tr流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
4,862.19
decreased by 314.46
1周
5,461.58
increased by 284.93
1个月
7,108.20
increased by 1,931.55
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:12
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2018年3月23日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.995 时，非流动性冲击的半衰期为 145个交易日（约0.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.995，冲击半衰期约145天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0023 | 4.14*** |
| αARCH | 0.0799 | 7.65*** |
| βGARCH | 0.9154 | 88.07*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0341 | -1.39 |
0.995
持续性145天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0023 | 4.14*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0799 | 7.65*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9154 | 88.07*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0341 | -1.39 |
持续性:
0.995
半衰期:
145天
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