Partners Group私募股权控股公流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
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increased by 940.57
1周
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1个月
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更新于2026年10月22日星期四 UTC 20:28
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年11月1日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 17个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7880 | 3.97*** |
| αARCH | 0.1385 | 4.82*** |
| βGARCH | 0.8210 | 23.38*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -1.0981 | -7.83*** |
| γ2 | 1.4989 | 7.12*** |
| γ3 | -0.4647 | -2.68*** |
| γ4 | 0.1607 | 0.96 |
| γ5 | -0.1020 | -0.79 |
| γ6 | -0.0373 | -0.31 |
| γ7 | 0.0616 | 0.34 |
0.960
持续性17天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7880 | 3.97*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1385 | 4.82*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8210 | 23.38*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -1.0981 | -7.83*** |
| γ2 | 1.4989 | 7.12*** |
| γ3 | -0.4647 | -2.68*** |
| γ4 | 0.1607 | 0.96 |
| γ5 | -0.1020 | -0.79 |
| γ6 | -0.0373 | -0.31 |
| γ7 | 0.0616 | 0.34 |
持续性:
0.960
半衰期:
17天
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