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Partners Group私募股权控股公流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
21,107.04
decreased by 977.30
1周
25,141.30
increased by 3,056.96
1个月
25,593.30
increased by 3,508.96
更新于2026年9月11日星期五 UTC 21:35
参数估计
2007年11月1日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 10个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8092 | 3.83*** |
| αARCH | 0.1514 | 5.15*** |
| βGARCH | 0.7818 | 20.72*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -1.1170 | -2.07** |
| γ2 | 0.6548 | 0.80 |
| γ3 | 1.3425 | 2.78*** |
| γ4 | -1.4818 | -4.24*** |
| γ5 | 1.1127 | 3.77*** |
| γ6 | -0.8010 | -3.45*** |
| γ7 | 0.5421 | 2.42** |
| γ8 | -0.4519 | -1.81* |
| γ9 | 0.2673 | 0.96 |
| γ10 | -0.0870 | -0.22 |
0.933
持续性10天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8092 | 3.83*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1514 | 5.15*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7818 | 20.72*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -1.1170 | -2.07** |
| γ2 | 0.6548 | 0.80 |
| γ3 | 1.3425 | 2.78*** |
| γ4 | -1.4818 | -4.24*** |
| γ5 | 1.1127 | 3.77*** |
| γ6 | -0.8010 | -3.45*** |
| γ7 | 0.5421 | 2.42** |
| γ8 | -0.4519 | -1.81* |
| γ9 | 0.2673 | 0.96 |
| γ10 | -0.0870 | -0.22 |
持续性:
0.933
半衰期:
10天
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