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Partners Group私募股权控股公流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
20,351.22
increased by 1,513.35
1周
18,760.25
decreased by 77.62
1个月
21,890.89
increased by 3,053.02
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:11
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年11月1日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 17个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7862 | 3.96*** |
| αARCH | 0.1396 | 4.82*** |
| βGARCH | 0.8197 | 23.25*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -1.1049 | -7.85*** |
| γ2 | 1.5064 | 7.10*** |
| γ3 | -0.4651 | -2.65*** |
| γ4 | 0.1604 | 0.95 |
| γ5 | -0.1013 | -0.78 |
| γ6 | -0.0367 | -0.30 |
| γ7 | 0.0514 | 0.28 |
0.959
持续性17天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7862 | 3.96*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1396 | 4.82*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8197 | 23.25*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -1.1049 | -7.85*** |
| γ2 | 1.5064 | 7.10*** |
| γ3 | -0.4651 | -2.65*** |
| γ4 | 0.1604 | 0.95 |
| γ5 | -0.1013 | -0.78 |
| γ6 | -0.0367 | -0.30 |
| γ7 | 0.0514 | 0.28 |
持续性:
0.959
半衰期:
17天
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