V-Lab
Peker Gayrimenkul Yatirim Or流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月24日 星期四的非流动性预测
1天
22,955.88
increased by 9,522.33
1周
10,762.22
decreased by 2,671.33
1个月
2,512.99
decreased by 10,920.56
更新于2026年9月24日星期四 UTC 20:33
参数估计
2018年2月21日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 86643个交易日（约343.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约86643天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7055 | 0.03 |
| αARCH | 0.2650 | 0.00 |
| βGARCH | 0.7350 | 0.01 |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.5134 | -0.10 |
| γ2 | 2.0337 | 0.02 |
| γ3 | -1.5181 | 0.00 |
| γ4 | -5.1308 | -0.03 |
| γ5 | 16.7003 | 0.01 |
1.000
持续性86643天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7055 | 0.03 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2650 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7350 | 0.01 |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.5134 | -0.10 |
| γ2 | 2.0337 | 0.02 |
| γ3 | -1.5181 | 0.00 |
| γ4 | -5.1308 | -0.03 |
| γ5 | 16.7003 | 0.01 |
持续性:
1.000
半衰期:
86643天
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