V-Lab
Marlin Global Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
269,558.60
increased by 36,710.50
1周
233,019.50
increased by 171.40
1个月
209,836.60
decreased by 23,011.50
更新于2026年10月1日星期四 UTC 21:53
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年11月1日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 4个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.1239 | 5.57*** |
| αARCH | 0.1313 | 2.30** |
| βGARCH | 0.7107 | 4.96*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.1667 | 0.97 |
| γ2 | -0.3048 | -1.07 |
| γ3 | 0.3670 | 1.42 |
| γ4 | -0.3836 | -1.22 |
| γ5 | 0.1720 | 0.55 |
| γ6 | -0.2468 | -0.96 |
| γ7 | 0.8879 | 4.28*** |
| γ8 | -1.3698 | -5.74*** |
| γ9 | 1.1798 | 3.71*** |
0.842
持续性4天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.1239 | 5.57*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1313 | 2.30** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7107 | 4.96*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.1667 | 0.97 |
| γ2 | -0.3048 | -1.07 |
| γ3 | 0.3670 | 1.42 |
| γ4 | -0.3836 | -1.22 |
| γ5 | 0.1720 | 0.55 |
| γ6 | -0.2468 | -0.96 |
| γ7 | 0.8879 | 4.28*** |
| γ8 | -1.3698 | -5.74*** |
| γ9 | 1.1798 | 3.71*** |
持续性:
0.842
半衰期:
4天
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