V-Lab
Marlin Global Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
223,161.80
increased by 2,703.10
1周
226,649.04
increased by 6,190.34
1个月
199,234.58
decreased by 21,224.12
更新于2026年9月11日星期五 UTC 20:53
参数估计
2007年11月1日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 4个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.1167 | 5.58*** |
| αARCH | 0.1313 | 2.29** |
| βGARCH | 0.7091 | 4.90*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.1649 | 0.96 |
| γ2 | -0.3019 | -1.06 |
| γ3 | 0.3647 | 1.40 |
| γ4 | -0.3815 | -1.21 |
| γ5 | 0.1749 | 0.56 |
| γ6 | -0.2625 | -1.02 |
| γ7 | 0.9120 | 4.36*** |
| γ8 | -1.3860 | -5.77*** |
| γ9 | 1.1919 | 3.75*** |
0.840
持续性4天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.1167 | 5.58*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1313 | 2.29** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7091 | 4.90*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.1649 | 0.96 |
| γ2 | -0.3019 | -1.06 |
| γ3 | 0.3647 | 1.40 |
| γ4 | -0.3815 | -1.21 |
| γ5 | 0.1749 | 0.56 |
| γ6 | -0.2625 | -1.02 |
| γ7 | 0.9120 | 4.36*** |
| γ8 | -1.3860 | -5.77*** |
| γ9 | 1.1919 | 3.75*** |
持续性:
0.840
半衰期:
4天
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