瑞银（瑞士）房地产基金-直接LivingPlus流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月26日 星期一的非流动性预测
1天
4,946.95
decreased by 56.04
1周
4,519.47
decreased by 483.52
1个月
4,101.59
decreased by 901.40
更新于2026年10月25日星期日 UTC 08:37
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年12月6日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 10个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.9720 | 13.37*** |
| αARCH | 0.1131 | 10.18*** |
| βGARCH | 0.8220 | 41.26*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0040 | 3.46*** |
0.935
持续性10天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.9720 | 13.37*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1131 | 10.18*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8220 | 41.26*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0040 | 3.46*** |
持续性:
0.935
半衰期:
10天
瑞银（瑞士）房地产基金-直接LivingPlus其他分析
Closed-end Funds的其他曲线流动性模型分析