V-Lab
CMI Ltd/Australia流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年8月20日 星期四的非流动性预测
1天
28,513,360.00
decreased by 1,957,020.00
1周
33,105,990.00
increased by 2,635,610.00
1个月
30,538,972.22
increased by 68,592.22
更新于2026年9月2日星期三 UTC 16:07
参数估计
1996年1月3日 至 2026年8月19日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 16个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0794 | 3.27*** |
| αARCH | 0.2247 | 5.75*** |
| βGARCH | 0.7323 | 19.15*** |
样条系数
K=7
| γ1 | 0.0690 | 0.58 |
| γ2 | -0.2112 | -1.16 |
| γ3 | 0.5006 | 3.86*** |
| γ4 | -0.6117 | -3.89*** |
| γ5 | 0.2478 | 1.37 |
| γ6 | 0.3534 | 2.29** |
| γ7 | -0.9724 | -4.94*** |
0.957
持续性16天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0794 | 3.27*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2247 | 5.75*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7323 | 19.15*** |
样条系数
K=7
| γ1 | 0.0690 | 0.58 |
| γ2 | -0.2112 | -1.16 |
| γ3 | 0.5006 | 3.86*** |
| γ4 | -0.6117 | -3.89*** |
| γ5 | 0.2478 | 1.37 |
| γ6 | 0.3534 | 2.29** |
| γ7 | -0.9724 | -4.94*** |
持续性:
0.957
半衰期:
16天
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