V-Lab
Knowledge Realty Trust流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
29.61
decreased by 11.93
1周
32.94
decreased by 8.60
1个月
43.43
increased by 1.89
更新于2026年9月19日星期六 UTC 21:46
参数估计
2025年8月18日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 4个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0746 | 6.06*** |
| αARCH | 0.2918 | 3.62*** |
| βGARCH | 0.5651 | 5.57*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -4.5852 | -4.82*** |
0.857
持续性4天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0746 | 6.06*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2918 | 3.62*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.5651 | 5.57*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -4.5852 | -4.82*** |
持续性:
0.857
半衰期:
4天
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