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Henderson 远东收入有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
3,919.48
decreased by 290.43
1周
4,040.69
decreased by 169.22
1个月
3,941.27
decreased by 268.64
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:22
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年1月2日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 41个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.9379 | 10.05*** |
| αARCH | 0.0845 | 10.27*** |
| βGARCH | 0.8987 | 81.68*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0037 | -2.22** |
0.983
持续性41天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.9379 | 10.05*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0845 | 10.27*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8987 | 81.68*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0037 | -2.22** |
持续性:
0.983
半衰期:
41天
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