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ECP Emerging Growth Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月22日 星期二的非流动性预测
1天
1,191,942,000.00
decreased by 6,167,000.00
1周
1,168,204,333.33
decreased by 29,904,666.67
1个月
1,601,185,986.67
increased by 403,076,986.67
更新于2026年9月22日星期二 UTC 18:22
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2014年8月14日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 1个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.1709 | 4.50*** |
| αARCH | 0.1577 | 2.09** |
| βGARCH | 0.2892 | 1.57 |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.8915 | -0.36 |
| γ2 | 0.4511 | 0.12 |
| γ3 | 3.2288 | 1.21 |
| γ4 | -4.8898 | -1.73* |
| γ5 | -0.4244 | -0.14 |
| γ6 | 13.3508 | 3.44*** |
| γ7 | -23.7863 | -6.12*** |
| γ8 | 20.0443 | 5.58*** |
| γ9 | -13.3412 | -2.68*** |
| γ10 | 19.5540 | 3.03*** |
0.447
持续性1天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.1709 | 4.50*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1577 | 2.09** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.2892 | 1.57 |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.8915 | -0.36 |
| γ2 | 0.4511 | 0.12 |
| γ3 | 3.2288 | 1.21 |
| γ4 | -4.8898 | -1.73* |
| γ5 | -0.4244 | -0.14 |
| γ6 | 13.3508 | 3.44*** |
| γ7 | -23.7863 | -6.12*** |
| γ8 | 20.0443 | 5.58*** |
| γ9 | -13.3412 | -2.68*** |
| γ10 | 19.5540 | 3.03*** |
持续性:
0.447
半衰期:
1天
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