ECP Emerging Growth Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月20日 星期二的非流动性预测
1天
799,866,900.00
increased by 1,613,700.00
1周
799,060,050.00
increased by 806,850.00
1个月
691,034,862.50
decreased by 107,218,337.50
更新于2026年10月20日星期二 UTC 17:50
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2014年8月14日 至 2026年10月12日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 1个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.1711 | 4.51*** |
| αARCH | 0.1608 | 2.11** |
| βGARCH | 0.2820 | 1.55 |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.9022 | -0.36 |
| γ2 | 0.4607 | 0.12 |
| γ3 | 3.2339 | 1.21 |
| γ4 | -4.9014 | -1.73* |
| γ5 | -0.4040 | -0.13 |
| γ6 | 13.3119 | 3.43*** |
| γ7 | -23.7090 | -6.09*** |
| γ8 | 19.8636 | 5.53*** |
| γ9 | -12.8751 | -2.61*** |
| γ10 | 18.2079 | 3.20*** |
0.443
持续性1天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.1711 | 4.51*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1608 | 2.11** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.2820 | 1.55 |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.9022 | -0.36 |
| γ2 | 0.4607 | 0.12 |
| γ3 | 3.2339 | 1.21 |
| γ4 | -4.9014 | -1.73* |
| γ5 | -0.4040 | -0.13 |
| γ6 | 13.3119 | 3.43*** |
| γ7 | -23.7090 | -6.09*** |
| γ8 | 19.8636 | 5.53*** |
| γ9 | -12.8751 | -2.61*** |
| γ10 | 18.2079 | 3.20*** |
持续性:
0.443
半衰期:
1天
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