V-Lab
ECP Emerging Growth Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
3,641,458,000.00
decreased by 322,451,000.00
1周
4,123,552,800.00
increased by 159,643,800.00
1个月
2,408,674,258.82
decreased by 1,555,234,741.18
更新于2026年9月11日星期五 UTC 17:51
参数估计
2014年8月14日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 900个交易日（约3.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约900天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0591 | 3.01*** |
| αARCH | 0.0919 | 3.87*** |
| βGARCH | 0.9073 | 38.81*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.0728 | -0.01 |
| γ2 | 0.2422 | 0.02 |
| γ3 | 1.5105 | 0.29 |
| γ4 | -6.9676 | -1.81* |
| γ5 | 15.8185 | 3.14*** |
| γ6 | -23.3063 | -3.69*** |
| γ7 | 19.9260 | 3.32*** |
| γ8 | -3.5210 | -0.28 |
0.999
持续性900天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0591 | 3.01*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0919 | 3.87*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9073 | 38.81*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.0728 | -0.01 |
| γ2 | 0.2422 | 0.02 |
| γ3 | 1.5105 | 0.29 |
| γ4 | -6.9676 | -1.81* |
| γ5 | 15.8185 | 3.14*** |
| γ6 | -23.3063 | -3.69*** |
| γ7 | 19.9260 | 3.32*** |
| γ8 | -3.5210 | -0.28 |
持续性:
0.999
半衰期:
900天
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