英国德温特伦敦的PLC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月27日 星期二的非流动性预测
1天
1,939.53
decreased by 17.24
1周
1,971.17
increased by 14.40
1个月
2,064.32
increased by 107.55
更新于2026年10月27日星期二 UTC 21:35
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1998年6月9日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 29个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.0068 | 3.18*** |
| αARCH | 0.0199 | 2.53** |
| βGARCH | 0.9564 | 44.60*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.0553 | 0.58 |
| γ2 | -0.2238 | -1.83* |
| γ3 | 0.4226 | 5.84*** |
| γ4 | -0.4112 | -8.43*** |
| γ5 | 0.2021 | 5.85*** |
| γ6 | -0.0520 | -1.73* |
| γ7 | 0.0642 | 2.19** |
| γ8 | -0.0555 | -1.89* |
| γ9 | -0.1119 | -2.72*** |
0.976
持续性29天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.0068 | 3.18*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0199 | 2.53** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9564 | 44.60*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.0553 | 0.58 |
| γ2 | -0.2238 | -1.83* |
| γ3 | 0.4226 | 5.84*** |
| γ4 | -0.4112 | -8.43*** |
| γ5 | 0.2021 | 5.85*** |
| γ6 | -0.0520 | -1.73* |
| γ7 | 0.0642 | 2.19** |
| γ8 | -0.0555 | -1.89* |
| γ9 | -0.1119 | -2.72*** |
持续性:
0.976
半衰期:
29天
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