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英国德温特伦敦的PLC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
2,139.50
decreased by 31.04
1周
2,173.10
increased by 2.56
1个月
2,028.88
decreased by 141.66
更新于2026年9月20日星期日 UTC 03:04
参数估计
1998年6月9日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 29个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.0214 | 3.19*** |
| αARCH | 0.0198 | 2.50** |
| βGARCH | 0.9563 | 43.89*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.0594 | 0.63 |
| γ2 | -0.2306 | -1.89* |
| γ3 | 0.4268 | 5.89*** |
| γ4 | -0.4130 | -8.42*** |
| γ5 | 0.2017 | 5.82*** |
| γ6 | -0.0517 | -1.72* |
| γ7 | 0.0639 | 2.19** |
| γ8 | -0.0526 | -1.79* |
| γ9 | -0.1144 | -2.70*** |
0.976
持续性29天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.0214 | 3.19*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0198 | 2.50** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9563 | 43.89*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.0594 | 0.63 |
| γ2 | -0.2306 | -1.89* |
| γ3 | 0.4268 | 5.89*** |
| γ4 | -0.4130 | -8.42*** |
| γ5 | 0.2017 | 5.82*** |
| γ6 | -0.0517 | -1.72* |
| γ7 | 0.0639 | 2.19** |
| γ8 | -0.0526 | -1.79* |
| γ9 | -0.1144 | -2.70*** |
持续性:
0.976
半衰期:
29天
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