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CVC收益与增长有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月30日 星期三的非流动性预测
1天
12,423.80
increased by 9,355.65
1周
5,433.92
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1个月
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increased by 1,339.30
更新于2026年9月30日星期三 UTC 20:51
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2013年6月25日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 2个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7933 | 6.27*** |
| αARCH | 0.2649 | 4.90*** |
| βGARCH | 0.4630 | 7.98*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.5188 | -1.18 |
| γ2 | 0.7523 | 1.01 |
| γ3 | -0.9943 | -2.03** |
| γ4 | 1.6197 | 4.89*** |
| γ5 | -1.0922 | -2.71*** |
| γ6 | 0.4997 | 1.29 |
| γ7 | -1.4377 | -4.52*** |
| γ8 | 2.0092 | 4.02*** |
| γ9 | -1.1324 | -2.15** |
0.728
持续性2天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7933 | 6.27*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2649 | 4.90*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.4630 | 7.98*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.5188 | -1.18 |
| γ2 | 0.7523 | 1.01 |
| γ3 | -0.9943 | -2.03** |
| γ4 | 1.6197 | 4.89*** |
| γ5 | -1.0922 | -2.71*** |
| γ6 | 0.4997 | 1.29 |
| γ7 | -1.4377 | -4.52*** |
| γ8 | 2.0092 | 4.02*** |
| γ9 | -1.1324 | -2.15** |
持续性:
0.728
半衰期:
2天
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