BioPharma Credit PLC/The Fun流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
2,154.56
decreased by 128.48
1周
2,516.51
increased by 233.47
1个月
3,201.81
increased by 918.77
更新于2026年10月22日星期四 UTC 20:37
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2017年3月24日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 6个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0805 | 3.06*** |
| αARCH | 0.1393 | 4.45*** |
| βGARCH | 0.7456 | 12.45*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -3.6412 | -3.59*** |
| γ2 | 5.3729 | 3.84*** |
| γ3 | -2.4807 | -3.67*** |
| γ4 | 1.4280 | 2.78*** |
| γ5 | -1.0000 | -2.21** |
| γ6 | 0.9798 | 1.90* |
| γ7 | -1.6080 | -2.47** |
| γ8 | 1.3434 | 1.57 |
0.885
持续性6天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0805 | 3.06*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1393 | 4.45*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7456 | 12.45*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -3.6412 | -3.59*** |
| γ2 | 5.3729 | 3.84*** |
| γ3 | -2.4807 | -3.67*** |
| γ4 | 1.4280 | 2.78*** |
| γ5 | -1.0000 | -2.21** |
| γ6 | 0.9798 | 1.90* |
| γ7 | -1.6080 | -2.47** |
| γ8 | 1.3434 | 1.57 |
持续性:
0.885
半衰期:
6天
BioPharma Credit PLC/The Fun其他分析
Closed-end Funds的其他曲线流动性模型分析