V-Lab
BioPharma Credit PLC/The Fun流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
2,897.62
decreased by 35.54
1周
3,088.32
increased by 155.16
1个月
3,922.21
increased by 989.05
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:26
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2017年3月24日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 6个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0630 | 3.03*** |
| αARCH | 0.1384 | 4.46*** |
| βGARCH | 0.7500 | 12.72*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -3.7191 | -3.60*** |
| γ2 | 5.4706 | 3.85*** |
| γ3 | -2.5030 | -3.62*** |
| γ4 | 1.4317 | 2.70*** |
| γ5 | -1.0119 | -2.14** |
| γ6 | 1.0149 | 1.85* |
| γ7 | -1.6251 | -2.39** |
| γ8 | 1.3197 | 1.50 |
0.888
持续性6天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0630 | 3.03*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1384 | 4.46*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7500 | 12.72*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -3.7191 | -3.60*** |
| γ2 | 5.4706 | 3.85*** |
| γ3 | -2.5030 | -3.62*** |
| γ4 | 1.4317 | 2.70*** |
| γ5 | -1.0119 | -2.14** |
| γ6 | 1.0149 | 1.85* |
| γ7 | -1.6251 | -2.39** |
| γ8 | 1.3197 | 1.50 |
持续性:
0.888
半衰期:
6天
BioPharma Credit PLC/The Fun其他分析
Closed-end Funds的其他曲线流动性模型分析