V-Lab
BioPharma Credit PLC/The Fun流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
4,315.13
decreased by 850.17
1周
4,526.98
decreased by 638.32
1个月
4,322.29
decreased by 843.01
更新于2026年9月11日星期五 UTC 21:36
参数估计
2017年3月24日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 6个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0474 | 2.99*** |
| αARCH | 0.1390 | 4.48*** |
| βGARCH | 0.7510 | 12.81*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -3.7956 | -3.60*** |
| γ2 | 5.5638 | 3.84*** |
| γ3 | -2.5166 | -3.57*** |
| γ4 | 1.4209 | 2.61*** |
| γ5 | -0.9990 | -2.02** |
| γ6 | 1.0048 | 1.75* |
| γ7 | -1.5599 | -2.23** |
| γ8 | 1.0901 | 1.24 |
0.890
持续性6天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0474 | 2.99*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1390 | 4.48*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7510 | 12.81*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -3.7956 | -3.60*** |
| γ2 | 5.5638 | 3.84*** |
| γ3 | -2.5166 | -3.57*** |
| γ4 | 1.4209 | 2.61*** |
| γ5 | -0.9990 | -2.02** |
| γ6 | 1.0048 | 1.75* |
| γ7 | -1.5599 | -2.23** |
| γ8 | 1.0901 | 1.24 |
持续性:
0.890
半衰期:
6天
BioPharma Credit PLC/The Fun其他分析
Closed-end Funds的其他曲线流动性模型分析