V-Lab
美元对中国人民币零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月2日 星期五的波动率预测
1天
0.97%
decreased by 0.02%
1周
0.98%
decreased by 0.01%
1个月
1.01%
increased by 0.02%
更新于2026年10月1日星期四 UTC 21:17
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1992年2月6日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 693147个交易日（约2750.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约693147天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.7535 | |
| αARCH | 0.0488 | |
| βGARCH | 0.9512 |
样条系数
K=8
| γ1 | 1.7291 | |
| γ2 | -2.4630 | |
| γ3 | 0.8919 | |
| γ4 | -0.4189 | |
| γ5 | 0.5478 | |
| γ6 | -0.3363 | |
| γ7 | -0.0373 | |
| γ8 | 0.1196 |
1.000
持续性693147天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.7535 | |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0488 | |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9512 |
样条系数
K=8
| γ1 | 1.7291 | |
| γ2 | -2.4630 | |
| γ3 | 0.8919 | |
| γ4 | -0.4189 | |
| γ5 | 0.5478 | |
| γ6 | -0.3363 | |
| γ7 | -0.0373 | |
| γ8 | 0.1196 |
持续性:
1.000
半衰期:
693147天