V-Lab
港元零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月2日 星期五的波动率预测
1天
0.37%
decreased by 0.01%
1周
0.42%
increased by 0.04%
1个月
0.58%
increased by 0.20%
更新于2026年10月1日星期四 UTC 20:52
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2003年9月30日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.993 时，波动率冲击的半衰期为 97个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约97天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 4.2808 | 2.68*** |
| αARCH | 0.1905 | 6.27*** |
| βGARCH | 0.8024 | 29.68*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0924 | 0.33 |
| γ2 | -0.1175 | -0.29 |
| γ3 | 0.0752 | 0.36 |
| γ4 | -0.2154 | -1.14 |
| γ5 | 0.3902 | 2.67*** |
| γ6 | -0.2771 | -2.85*** |
| γ7 | -0.1138 | -1.03 |
| γ8 | 0.4634 | 3.43*** |
| γ9 | -0.5106 | -3.53*** |
| γ10 | 0.2551 | 2.20** |
0.993
持续性97天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 4.2808 | 2.68*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1905 | 6.27*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8024 | 29.68*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0924 | 0.33 |
| γ2 | -0.1175 | -0.29 |
| γ3 | 0.0752 | 0.36 |
| γ4 | -0.2154 | -1.14 |
| γ5 | 0.3902 | 2.67*** |
| γ6 | -0.2771 | -2.85*** |
| γ7 | -0.1138 | -1.03 |
| γ8 | 0.4634 | 3.43*** |
| γ9 | -0.5106 | -3.53*** |
| γ10 | 0.2551 | 2.20** |
持续性:
0.993
半衰期:
97天