港元零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年11月13日 星期五的波动率预测
1天
0.69%
decreased by 0.02%
1周
0.71%
increased by 0.00%
1个月
0.80%
increased by 0.09%
更新于2026年11月12日星期四 UTC 19:21
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2003年9月30日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 0.993 时，波动率冲击的半衰期为 103个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约103天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 4.3596 | 2.79*** |
| αARCH | 0.1885 | 6.31*** |
| βGARCH | 0.8047 | 29.99*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0913 | 0.33 |
| γ2 | -0.1166 | -0.29 |
| γ3 | 0.0731 | 0.35 |
| γ4 | -0.2076 | -1.12 |
| γ5 | 0.3837 | 2.65*** |
| γ6 | -0.2831 | -3.00*** |
| γ7 | -0.0970 | -0.95 |
| γ8 | 0.4508 | 3.61*** |
| γ9 | -0.5177 | -3.86*** |
| γ10 | 0.2734 | 2.53** |
0.993
持续性103天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 4.3596 | 2.79*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1885 | 6.31*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8047 | 29.99*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0913 | 0.33 |
| γ2 | -0.1166 | -0.29 |
| γ3 | 0.0731 | 0.35 |
| γ4 | -0.2076 | -1.12 |
| γ5 | 0.3837 | 2.65*** |
| γ6 | -0.2831 | -3.00*** |
| γ7 | -0.0970 | -0.95 |
| γ8 | 0.4508 | 3.61*** |
| γ9 | -0.5177 | -3.86*** |
| γ10 | 0.2734 | 2.53** |
持续性:
0.993
半衰期:
103天