V-Lab
港元零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月14日 星期一的波动率预测
1天
0.40%
decreased by 0.01%
1周
0.45%
increased by 0.04%
1个月
0.60%
increased by 0.19%
更新于2026年9月11日星期五 UTC 20:41
参数估计
2003年9月30日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 0.993 时，波动率冲击的半衰期为 101个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约101天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 4.3732 | 2.75*** |
| αARCH | 0.1915 | 6.33*** |
| βGARCH | 0.8016 | 29.68*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0920 | 0.32 |
| γ2 | -0.1167 | -0.29 |
| γ3 | 0.0748 | 0.35 |
| γ4 | -0.2154 | -1.13 |
| γ5 | 0.3893 | 2.66*** |
| γ6 | -0.2746 | -2.80*** |
| γ7 | -0.1166 | -1.03 |
| γ8 | 0.4639 | 3.37*** |
| γ9 | -0.5048 | -3.44*** |
| γ10 | 0.2466 | 2.10** |
0.993
持续性101天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 4.3732 | 2.75*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1915 | 6.33*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8016 | 29.68*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0920 | 0.32 |
| γ2 | -0.1167 | -0.29 |
| γ3 | 0.0748 | 0.35 |
| γ4 | -0.2154 | -1.13 |
| γ5 | 0.3893 | 2.66*** |
| γ6 | -0.2746 | -2.80*** |
| γ7 | -0.1166 | -1.03 |
| γ8 | 0.4639 | 3.37*** |
| γ9 | -0.5048 | -3.44*** |
| γ10 | 0.2466 | 2.10** |
持续性:
0.993
半衰期:
101天