港元零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月23日 星期五的波动率预测
1天
0.37%
increased by 0.04%
1周
0.42%
increased by 0.09%
1个月
0.56%
increased by 0.23%
更新于2026年10月22日星期四 UTC 20:05
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2003年9月30日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.993 时，波动率冲击的半衰期为 100个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约100天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 4.3382 | 2.74*** |
| αARCH | 0.1897 | 6.29*** |
| βGARCH | 0.8034 | 29.78*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0925 | 0.33 |
| γ2 | -0.1180 | -0.29 |
| γ3 | 0.0745 | 0.36 |
| γ4 | -0.2113 | -1.13 |
| γ5 | 0.3862 | 2.66*** |
| γ6 | -0.2796 | -2.93*** |
| γ7 | -0.1066 | -1.00 |
| γ8 | 0.4613 | 3.54*** |
| γ9 | -0.5231 | -3.74*** |
| γ10 | 0.2735 | 2.42** |
0.993
持续性100天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 4.3382 | 2.74*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1897 | 6.29*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8034 | 29.78*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.0925 | 0.33 |
| γ2 | -0.1180 | -0.29 |
| γ3 | 0.0745 | 0.36 |
| γ4 | -0.2113 | -1.13 |
| γ5 | 0.3862 | 2.66*** |
| γ6 | -0.2796 | -2.93*** |
| γ7 | -0.1066 | -1.00 |
| γ8 | 0.4613 | 3.54*** |
| γ9 | -0.5231 | -3.74*** |
| γ10 | 0.2735 | 2.42** |
持续性:
0.993
半衰期:
100天