韩元零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年11月13日 星期五的波动率预测
1天
8.99%
decreased by 0.10%
1周
9.00%
decreased by 0.09%
1个月
9.06%
decreased by 0.03%
更新于2026年11月12日星期四 UTC 19:21
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1998年1月1日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 26个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.2899 | 3.91*** |
| αARCH | 0.0629 | 7.33*** |
| βGARCH | 0.9109 | 91.77*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.1500 | 3.17*** |
| γ2 | -0.1837 | -2.39** |
| γ3 | 0.0540 | 0.93 |
| γ4 | 0.0001 | 0.00 |
| γ5 | -0.1056 | -2.53** |
| γ6 | 0.1948 | 4.98*** |
| γ7 | -0.1867 | -4.90*** |
| γ8 | 0.1247 | 3.21*** |
| γ9 | -0.0632 | -1.61 |
| γ10 | 0.0102 | 0.33 |
0.974
持续性26天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.2899 | 3.91*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0629 | 7.33*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9109 | 91.77*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.1500 | 3.17*** |
| γ2 | -0.1837 | -2.39** |
| γ3 | 0.0540 | 0.93 |
| γ4 | 0.0001 | 0.00 |
| γ5 | -0.1056 | -2.53** |
| γ6 | 0.1948 | 4.98*** |
| γ7 | -0.1867 | -4.90*** |
| γ8 | 0.1247 | 3.21*** |
| γ9 | -0.0632 | -1.61 |
| γ10 | 0.0102 | 0.33 |
持续性:
0.974
半衰期:
26天