Spenda LtdGJR-GARCH模型（波动性分析模型）

高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义

2026年9月9日星期三的波动率预测

1天

333.92%

decreased by 3.36%

1周

333.97%

decreased by 3.31%

1个月

334.14%

decreased by 3.14%

更新于2026年9月9日星期三 UTC 17:55

时间范围:

从

至

6月 ·

1年 ·

2年 ·

5年 ·

10年 ·

全部

新息冲击曲线

收益如何影响次日的波动率

波动率预测

波动率如何随时间演变

参数估计

2002年5月29日至 2026年8月28日

模型洞察

在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 1386294个交易日（约5501.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。

杠杆效应: 波动率几乎完全由负向冲击驱动

σ

GJR-GARCH 模型

点击查看方程

高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约1386294天杠杆效应: 波动率几乎完全由负向冲击驱动

参数	值	t统计量
ω常数项	0.0583	0.49
αARCH	0.0082	0.73
βGARCH	0.9710	100.13***
γ杠杆	0.0416	3.14***

1.000

持续性

1386294天

半衰期

σ

GJR-GARCH 模型

点击查看方程

参数	值	t统计量
ω 常数项无条件方差权重	0.0583	0.49
α ARCH 对平方冲击的反应	0.0082	0.73
β GARCH 波动率持续性	0.9710	100.13***
γ 杠杆对负向冲击的额外反应	0.0416	3.14***

持续性: