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美国盈透证券集团有限公司零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月2日 星期五的波动率预测
1天
35.63%
decreased by 0.96%
1周
38.38%
increased by 1.79%
1个月
42.42%
increased by 5.83%
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:49
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2007年5月4日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 4个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8282 | 2.95*** |
| αARCH | 0.1381 | 6.47*** |
| βGARCH | 0.7023 | 15.87*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.8220 | -2.76*** |
| γ2 | 1.0822 | 2.64*** |
| γ3 | -0.2701 | -1.05 |
| γ4 | 0.1512 | 0.64 |
| γ5 | -0.3659 | -1.83* |
| γ6 | 0.4871 | 2.68*** |
| γ7 | -0.4565 | -2.90*** |
| γ8 | 0.2068 | 1.55 |
| γ9 | 0.1442 | 1.29 |
| γ10 | -0.2765 | -3.48*** |
0.840
持续性4天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8282 | 2.95*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1381 | 6.47*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7023 | 15.87*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.8220 | -2.76*** |
| γ2 | 1.0822 | 2.64*** |
| γ3 | -0.2701 | -1.05 |
| γ4 | 0.1512 | 0.64 |
| γ5 | -0.3659 | -1.83* |
| γ6 | 0.4871 | 2.68*** |
| γ7 | -0.4565 | -2.90*** |
| γ8 | 0.2068 | 1.55 |
| γ9 | 0.1442 | 1.29 |
| γ10 | -0.2765 | -3.48*** |
持续性:
0.840
半衰期:
4天
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