美国盈透证券集团有限公司零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月23日 星期五的波动率预测
1天
48.63%
increased by 2.47%
1周
49.14%
increased by 2.98%
1个月
49.96%
increased by 3.80%
更新于2026年10月22日星期四 UTC 21:23
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2007年5月4日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 4个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8598 | 3.10*** |
| αARCH | 0.1393 | 6.52*** |
| βGARCH | 0.7037 | 16.17*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.7845 | -2.73*** |
| γ2 | 1.0334 | 2.60*** |
| γ3 | -0.2507 | -0.99 |
| γ4 | 0.1290 | 0.55 |
| γ5 | -0.3353 | -1.68* |
| γ6 | 0.4568 | 2.49** |
| γ7 | -0.4384 | -2.73*** |
| γ8 | 0.2091 | 1.51 |
| γ9 | 0.1271 | 1.09 |
| γ10 | -0.2634 | -3.29*** |
0.843
持续性4天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8598 | 3.10*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1393 | 6.52*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7037 | 16.17*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.7845 | -2.73*** |
| γ2 | 1.0334 | 2.60*** |
| γ3 | -0.2507 | -0.99 |
| γ4 | 0.1290 | 0.55 |
| γ5 | -0.3353 | -1.68* |
| γ6 | 0.4568 | 2.49** |
| γ7 | -0.4384 | -2.73*** |
| γ8 | 0.2091 | 1.51 |
| γ9 | 0.1271 | 1.09 |
| γ10 | -0.2634 | -3.29*** |
持续性:
0.843
半衰期:
4天
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