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美国盈透证券集团有限公司非对称GARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月14日 星期一的波动率预测
1天
39.38%
decreased by 2.69%
1周
39.23%
decreased by 2.84%
1个月
38.73%
decreased by 3.34%
更新于2026年9月11日星期五 UTC 22:56
参数估计
2007年5月4日 至 2026年9月11日模型洞察
新息冲击曲线发生偏移（γ = 0.57），使得负收益对次日波动率的提升更大，超过同等幅度的正收益。该差距在小冲击时最大，在大冲击时收窄。
σ
AGARCH 模型
点击查看方程
非对称性: 负收益更能提高波动率
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.1415 | 4.57*** |
| αARCH | 0.1122 | 7.33*** |
| βGARCH | 0.8549 | 52.29*** |
| γ杠杆 | 0.5676 | 3.12*** |
0.967
持续性21天
半衰期σ
AGARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.1415 | 4.57*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1122 | 7.33*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8549 | 52.29*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.5676 | 3.12*** |
持续性:
0.967
半衰期:
21天
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