V-Lab
美国洲际交易所可可MF2-GARCH（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月2日 星期五的波动率预测
1天
54.82%
decreased by 0.70%
1周
54.83%
decreased by 0.69%
1个月
54.91%
decreased by 0.61%
更新于2026年10月2日星期五 UTC 09:09
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2000年1月3日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 16309个交易日（约64.7年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
反向杠杆: 正收益使波动率比负收益多增加64%
σ
MF2-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约16309天反向杠杆: 正收益使波动率比负收益多增加64%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| m窗口 | 126 | |
| αARCH | 0.0319 | 5.82*** |
| βGARCH | 0.9743 | 254.06*** |
| γ杠杆 | -0.0125 | -2.06** |
| λ₁τ截距 | 7.0846 | 5.32*** |
| λ₂预测调整 | 0.0000 | 0.00 |
| λ₃τ持续性 | 0.9346 | 30.52*** |
1.000
持续性16309天
半衰期σ
MF2-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
m 窗口 滚动窗口长度 | 126 | |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0319 | 5.82*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9743 | 254.06*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.0125 | -2.06** |
λ₁ τ截距 基线长期系数 | 7.0846 | 5.32*** |
λ₂ 预测调整 预测表现敏感度 | 0.0000 | 0.00 |
λ₃ τ持续性 长期因子持续性 | 0.9346 | 30.52*** |
持续性:
1.000
半衰期:
16309天
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