V-Lab
MERF株式会社非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月11日 星期五的波动率预测
1天
43.25%
decreased by 2.32%
1周
43.38%
decreased by 2.19%
1个月
43.88%
decreased by 1.69%
更新于2026年9月11日星期五 UTC 20:01
参数估计
2011年6月9日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 0.991 时，波动率冲击的半衰期为 78个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 1.66 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
反向杠杆: 正收益使波动率比负收益多增加107%
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.991，冲击半衰期约78天反向杠杆: 正收益使波动率比负收益多增加107%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0598 | 3.20*** |
| αARCH | 0.1072 | 4.35*** |
| βGARCH | 0.8928 | 43.72*** |
| γ杠杆 | -0.2159 | -2.01** |
| δ幂 | 1.6554 | 6.20*** |
0.991
持续性78天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0598 | 3.20*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1072 | 4.35*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8928 | 43.72*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | -0.2159 | -2.01** |
δ 幂 变换幂次 | 1.6554 | 6.20*** |
持续性:
0.991
半衰期:
78天
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