V-Lab
Hedge Recebiveis FII流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
49,619.85
decreased by 14,704.00
1周
63,970.38
decreased by 353.47
1个月
63,913.18
decreased by 410.67
更新于2026年9月20日星期日 UTC 04:34
参数估计
2021年1月27日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 1个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.6226 | 3.66*** |
| αARCH | 0.2106 | 2.06** |
| βGARCH | 0.3706 | 1.74* |
样条系数
K=10
| γ1 | -30.7660 | -1.36 |
| γ2 | 42.5192 | 1.10 |
| γ3 | -29.3324 | -1.09 |
| γ4 | 39.7554 | 2.05** |
| γ5 | -44.4854 | -3.00*** |
| γ6 | 32.5548 | 3.68*** |
| γ7 | -10.8158 | -0.97 |
| γ8 | 6.2520 | 0.63 |
| γ9 | -7.8463 | -0.87 |
| γ10 | -4.5862 | -0.34 |
0.581
持续性1天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6226 | 3.66*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2106 | 2.06** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.3706 | 1.74* |
样条系数
K=10
| γ1 | -30.7660 | -1.36 |
| γ2 | 42.5192 | 1.10 |
| γ3 | -29.3324 | -1.09 |
| γ4 | 39.7554 | 2.05** |
| γ5 | -44.4854 | -3.00*** |
| γ6 | 32.5548 | 3.68*** |
| γ7 | -10.8158 | -0.97 |
| γ8 | 6.2520 | 0.63 |
| γ9 | -7.8463 | -0.87 |
| γ10 | -4.5862 | -0.34 |
持续性:
0.581
半衰期:
1天
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