Hedge Recebiveis FII流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月27日 星期二的非流动性预测
1天
79,832.27
increased by 49,938.49
1周
43,524.37
increased by 13,630.59
1个月
49,305.38
increased by 19,411.60
更新于2026年10月27日星期二 UTC 21:55
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2021年1月27日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 1个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7053 | 3.73*** |
| αARCH | 0.2449 | 2.08** |
| βGARCH | 0.3800 | 1.91* |
样条系数
K=10
| γ1 | -27.0173 | -1.38 |
| γ2 | 37.3734 | 1.11 |
| γ3 | -27.2926 | -1.12 |
| γ4 | 39.6251 | 2.10** |
| γ5 | -47.8537 | -2.74*** |
| γ6 | 41.2242 | 3.31*** |
| γ7 | -20.6748 | -2.31** |
| γ8 | 11.9155 | 1.35 |
| γ9 | -12.1702 | -1.55 |
| γ10 | -1.1891 | -0.10 |
0.625
持续性1天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7053 | 3.73*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2449 | 2.08** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.3800 | 1.91* |
样条系数
K=10
| γ1 | -27.0173 | -1.38 |
| γ2 | 37.3734 | 1.11 |
| γ3 | -27.2926 | -1.12 |
| γ4 | 39.6251 | 2.10** |
| γ5 | -47.8537 | -2.74*** |
| γ6 | 41.2242 | 3.31*** |
| γ7 | -20.6748 | -2.31** |
| γ8 | 11.9155 | 1.35 |
| γ9 | -12.1702 | -1.55 |
| γ10 | -1.1891 | -0.10 |
持续性:
0.625
半衰期:
1天
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