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ESR房地产投资信托流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
3,024.39
decreased by 167.18
1周
3,320.61
increased by 129.04
1个月
3,182.93
decreased by 8.64
更新于2026年9月20日星期日 UTC 02:37
参数估计
2006年10月4日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 17个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9981 | 4.99*** |
| αARCH | 0.0922 | 6.56*** |
| βGARCH | 0.8682 | 43.36*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.2276 | -4.93*** |
| γ2 | 0.3693 | 5.64*** |
| γ3 | -0.2550 | -6.24*** |
| γ4 | 0.2053 | 5.58*** |
| γ5 | -0.1858 | -3.92*** |
0.960
持续性17天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9981 | 4.99*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0922 | 6.56*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8682 | 43.36*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.2276 | -4.93*** |
| γ2 | 0.3693 | 5.64*** |
| γ3 | -0.2550 | -6.24*** |
| γ4 | 0.2053 | 5.58*** |
| γ5 | -0.1858 | -3.92*** |
持续性:
0.960
半衰期:
17天
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