V-Lab
邵罗中心公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
2,721.66
decreased by 165.99
1周
2,982.86
increased by 95.21
1个月
3,318.93
increased by 431.28
更新于2026年9月18日星期五 UTC 23:12
参数估计
1993年8月19日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 30个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.8006 | 10.52*** |
| αARCH | 0.0824 | 12.13*** |
| βGARCH | 0.8950 | 101.38*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0266 | -8.80*** |
| γ2 | 0.0447 | 9.70*** |
| γ3 | -0.0309 | -7.93*** |
0.977
持续性30天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.8006 | 10.52*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0824 | 12.13*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8950 | 101.38*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0266 | -8.80*** |
| γ2 | 0.0447 | 9.70*** |
| γ3 | -0.0309 | -7.93*** |
持续性:
0.977
半衰期:
30天
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