邵罗中心公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月28日 星期三的非流动性预测
1天
3,175.82
decreased by 99.80
1周
3,397.26
increased by 121.64
1个月
2,723.51
decreased by 552.11
更新于2026年10月27日星期二 UTC 22:23
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1993年8月19日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 31个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.8051 | 10.47*** |
| αARCH | 0.0827 | 12.22*** |
| βGARCH | 0.8949 | 101.91*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0266 | -8.78*** |
| γ2 | 0.0448 | 9.71*** |
| γ3 | -0.0318 | -8.33*** |
0.978
持续性31天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.8051 | 10.47*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0827 | 12.22*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8949 | 101.91*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0266 | -8.78*** |
| γ2 | 0.0448 | 9.71*** |
| γ3 | -0.0318 | -8.33*** |
持续性:
0.978
半衰期:
31天
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