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德国海德堡水泥股份公司零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月18日 星期五的波动率预测
1天
32.23%
increased by 0.98%
1周
32.56%
increased by 1.31%
1个月
33.60%
increased by 2.35%
更新于2026年9月18日星期五 UTC 19:09
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月14日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 20个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4943 | 3.72*** |
| αARCH | 0.0878 | 9.04*** |
| βGARCH | 0.8786 | 71.88*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.0226 | 0.55 |
| γ2 | 0.0256 | 0.47 |
| γ3 | -0.1189 | -4.16*** |
| γ4 | 0.1383 | 4.65*** |
| γ5 | -0.1262 | -3.87*** |
| γ6 | 0.0888 | 2.86*** |
| γ7 | -0.0238 | -0.81 |
| γ8 | -0.0162 | -0.71 |
0.966
持续性20天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4943 | 3.72*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0878 | 9.04*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8786 | 71.88*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.0226 | 0.55 |
| γ2 | 0.0256 | 0.47 |
| γ3 | -0.1189 | -4.16*** |
| γ4 | 0.1383 | 4.65*** |
| γ5 | -0.1262 | -3.87*** |
| γ6 | 0.0888 | 2.86*** |
| γ7 | -0.0238 | -0.81 |
| γ8 | -0.0162 | -0.71 |
持续性:
0.966
半衰期:
20天
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