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俄罗斯天然气公司非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2025年6月5日 星期四的波动率预测
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更新于2026年9月8日星期二 UTC 23:30
参数估计
2006年1月24日 至 2025年6月4日边界参数
模型洞察
波动率冲击以 69个交易日 的半衰期衰减，意味着冲击在约69天后损失一半的影响。 波动率幂次 δ = 0.50 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
σ
APARCH 模型
点击查看方程
冲击衰减: 冲击的半衰期为69天δ = 0.50 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0000 | 0.06 |
| αARCH | 0.0564 | 0.60 |
| βGARCH | 0.9436 | 8.65*** |
| γ杠杆 | 0.0167 | 0.02 |
| δ幂 | 0.5000 | 0.47 |
0.990
持续性69天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0000 | 0.06 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0564 | 0.60 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9436 | 8.65*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0167 | 0.02 |
δ 幂 变换幂次 | 0.5000 | 0.47 |
持续性:
0.990
半衰期:
69天
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