德国德国电信公司零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月22日 星期四的波动率预测
1天
28.60%
decreased by 1.25%
1周
28.03%
decreased by 1.82%
1个月
26.30%
decreased by 3.55%
更新于2026年10月22日星期四 UTC 18:42
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1996年11月15日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此波动率向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 14个交易日 的半衰期衰减。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
时变基准: 波动率向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8073 | 3.74*** |
| αARCH | 0.0743 | 7.10*** |
| βGARCH | 0.8767 | 51.69*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.0754 | -0.99 |
| γ2 | -0.0545 | -0.51 |
| γ3 | 0.3056 | 4.79*** |
| γ4 | -0.2712 | -4.43*** |
| γ5 | 0.1503 | 2.21** |
| γ6 | -0.1286 | -1.77* |
| γ7 | 0.1503 | 2.18** |
| γ8 | -0.1042 | -1.56 |
| γ9 | 0.0286 | 0.55 |
0.951
持续性14天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8073 | 3.74*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0743 | 7.10*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8767 | 51.69*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.0754 | -0.99 |
| γ2 | -0.0545 | -0.51 |
| γ3 | 0.3056 | 4.79*** |
| γ4 | -0.2712 | -4.43*** |
| γ5 | 0.1503 | 2.21** |
| γ6 | -0.1286 | -1.77* |
| γ7 | 0.1503 | 2.18** |
| γ8 | -0.1042 | -1.56 |
| γ9 | 0.0286 | 0.55 |
持续性:
0.951
半衰期:
14天
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