V-Lab
Gipta Ofis Kirtasiye VE Prom流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月23日 星期三的非流动性预测
1天
9,600.36
increased by 675.18
1周
4,682.91
decreased by 4,242.27
1个月
1,286.71
decreased by 7,638.47
更新于2026年9月23日星期三 UTC 20:11
参数估计
2023年9月14日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 2个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0964 | 6.44*** |
| αARCH | 0.2549 | 3.98*** |
| βGARCH | 0.3987 | 5.20*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.9803 | -3.80*** |
| γ2 | 1.9979 | 4.23*** |
0.654
持续性2天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0964 | 6.44*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2549 | 3.98*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.3987 | 5.20*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.9803 | -3.80*** |
| γ2 | 1.9979 | 4.23*** |
持续性:
0.654
半衰期:
2天
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