V-Lab
众业达流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
417.56
increased by 132.21
1周
258.10
decreased by 27.25
1个月
295.03
increased by 9.68
更新于2026年9月11日星期五 UTC 18:31
参数估计
2010年7月6日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 467个交易日（约1.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约467天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9682 | 5.37*** |
| αARCH | 0.2810 | 22.69*** |
| βGARCH | 0.7175 | 63.66*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0149 | 0.81 |
0.999
持续性467天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9682 | 5.37*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2810 | 22.69*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7175 | 63.66*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0149 | 0.81 |
持续性:
0.999
半衰期:
467天
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