广州发展流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
1天
145.91
increased by 0.86
1周
138.95
decreased by 6.10
1个月
105.40
decreased by 39.65
更新于2026年10月21日星期三 UTC 18:17
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1997年7月18日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 4387个交易日（约17.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约4387天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9041 | 3.50*** |
| αARCH | 0.2522 | 3.34*** |
| βGARCH | 0.7476 | 10.04*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.2922 | -0.32 |
| γ2 | 0.3720 | 0.37 |
| γ3 | -0.3305 | -1.46 |
| γ4 | -2.4683 | -0.61 |
| γ5 | 9.1670 | 0.71 |
| γ6 | -11.3749 | -0.75 |
| γ7 | 7.1908 | 0.80 |
| γ8 | -3.2073 | -0.86 |
| γ9 | 1.0400 | 0.91 |
1.000
持续性4387天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9041 | 3.50*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2522 | 3.34*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7476 | 10.04*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.2922 | -0.32 |
| γ2 | 0.3720 | 0.37 |
| γ3 | -0.3305 | -1.46 |
| γ4 | -2.4683 | -0.61 |
| γ5 | 9.1670 | 0.71 |
| γ6 | -11.3749 | -0.75 |
| γ7 | 7.1908 | 0.80 |
| γ8 | -3.2073 | -0.86 |
| γ9 | 1.0400 | 0.91 |
持续性:
1.000
半衰期:
4387天
广州发展其他分析
国际股票的其他曲线流动性模型分析