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Nichiwa Sangyo Co Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
3,220.08
increased by 73.12
1周
2,996.07
decreased by 150.89
1个月
3,844.42
increased by 697.46
更新于2026年9月11日星期五 UTC 20:04
参数估计
1993年9月30日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 32个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.4654 | 4.99*** |
| αARCH | 0.1165 | 12.78*** |
| βGARCH | 0.8624 | 82.26*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -0.0168 | -0.39 |
| γ2 | -0.1171 | -1.82* |
| γ3 | 0.2562 | 5.62*** |
| γ4 | -0.2541 | -6.05*** |
| γ5 | 0.2336 | 5.46*** |
| γ6 | -0.1208 | -2.76*** |
| γ7 | 0.0094 | 0.15 |
0.979
持续性32天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.4654 | 4.99*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1165 | 12.78*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8624 | 82.26*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -0.0168 | -0.39 |
| γ2 | -0.1171 | -1.82* |
| γ3 | 0.2562 | 5.62*** |
| γ4 | -0.2541 | -6.05*** |
| γ5 | 0.2336 | 5.46*** |
| γ6 | -0.1208 | -2.76*** |
| γ7 | 0.0094 | 0.15 |
持续性:
0.979
半衰期:
32天
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