奇钛科技流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
3,143.82
decreased by 2,032.07
1周
3,326.54
decreased by 1,849.35
1个月
1,993.12
decreased by 3,182.77
更新于2026年11月11日星期三 UTC 21:38
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2010年9月16日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 0.993 时，非流动性冲击的半衰期为 92个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约92天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 5.8540 | 3.29*** |
| αARCH | 0.4626 | 8.19*** |
| βGARCH | 0.5299 | 9.64*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.5930 | 0.62 |
| γ2 | -0.7664 | -0.50 |
| γ3 | 1.6573 | 1.11 |
| γ4 | -4.2688 | -2.27** |
| γ5 | 6.1776 | 3.08*** |
| γ6 | -23.7719 | -2.86*** |
| γ7 | 55.7828 | 2.69*** |
| γ8 | -53.4551 | -2.69*** |
| γ9 | 19.9441 | 2.91*** |
0.993
持续性92天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 5.8540 | 3.29*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.4626 | 8.19*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.5299 | 9.64*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.5930 | 0.62 |
| γ2 | -0.7664 | -0.50 |
| γ3 | 1.6573 | 1.11 |
| γ4 | -4.2688 | -2.27** |
| γ5 | 6.1776 | 3.08*** |
| γ6 | -23.7719 | -2.86*** |
| γ7 | 55.7828 | 2.69*** |
| γ8 | -53.4551 | -2.69*** |
| γ9 | 19.9441 | 2.91*** |
持续性:
0.993
半衰期:
92天
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