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奇钛科技流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
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更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:33
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2010年9月16日 至 2026年9月24日模型洞察
在持续性为 0.992 时，非流动性冲击的半衰期为 90个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.992，冲击半衰期约90天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 5.7392 | 3.29*** |
| αARCH | 0.4523 | 8.58*** |
| βGARCH | 0.5400 | 10.59*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.6998 | 0.70 |
| γ2 | -0.9955 | -0.62 |
| γ3 | 1.9522 | 1.27 |
| γ4 | -4.6225 | -2.39** |
| γ5 | 6.4863 | 3.21*** |
| γ6 | -22.8177 | -3.13*** |
| γ7 | 52.1226 | 2.96*** |
| γ8 | -48.9139 | -2.92*** |
| γ9 | 16.6961 | 2.79*** |
0.992
持续性90天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 5.7392 | 3.29*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.4523 | 8.58*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.5400 | 10.59*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.6998 | 0.70 |
| γ2 | -0.9955 | -0.62 |
| γ3 | 1.9522 | 1.27 |
| γ4 | -4.6225 | -2.39** |
| γ5 | 6.4863 | 3.21*** |
| γ6 | -22.8177 | -3.13*** |
| γ7 | 52.1226 | 2.96*** |
| γ8 | -48.9139 | -2.92*** |
| γ9 | 16.6961 | 2.79*** |
持续性:
0.992
半衰期:
90天
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