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世纪华通流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
10.97
increased by 0.86
1周
10.86
increased by 0.75
1个月
12.27
increased by 2.16
更新于2026年9月11日星期五 UTC 18:31
参数估计
2011年7月28日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 33个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.8366 | 4.44*** |
| αARCH | 0.3426 | 12.71*** |
| βGARCH | 0.6369 | 30.07*** |
样条系数
K=3
| γ1 | 0.1066 | 1.00 |
| γ2 | 0.0399 | 0.22 |
| γ3 | -0.2923 | -2.21** |
0.980
持续性33天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.8366 | 4.44*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3426 | 12.71*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6369 | 30.07*** |
样条系数
K=3
| γ1 | 0.1066 | 1.00 |
| γ2 | 0.0399 | 0.22 |
| γ3 | -0.2923 | -2.21** |
持续性:
0.980
半衰期:
33天
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