Itafos股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
538,210.80
decreased by 20,291.60
1周
647,793.12
increased by 89,290.72
1个月
605,478.69
increased by 46,976.29
更新于2026年11月11日星期三 UTC 10:10
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2009年12月30日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 19个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7674 | 2.09** |
| αARCH | 0.3186 | 7.30*** |
| βGARCH | 0.6446 | 22.48*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 1.1617 | 3.01*** |
| γ2 | -1.2050 | -1.90* |
| γ3 | 0.5819 | 0.93 |
| γ4 | -0.6765 | -1.01 |
| γ5 | -0.6605 | -1.27 |
| γ6 | 1.5213 | 3.53*** |
| γ7 | -2.1198 | -3.53*** |
| γ8 | 3.3735 | 4.41*** |
| γ9 | -4.4640 | -6.83*** |
| γ10 | 5.6142 | 5.62*** |
0.963
持续性19天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7674 | 2.09** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3186 | 7.30*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6446 | 22.48*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 1.1617 | 3.01*** |
| γ2 | -1.2050 | -1.90* |
| γ3 | 0.5819 | 0.93 |
| γ4 | -0.6765 | -1.01 |
| γ5 | -0.6605 | -1.27 |
| γ6 | 1.5213 | 3.53*** |
| γ7 | -2.1198 | -3.53*** |
| γ8 | 3.3735 | 4.41*** |
| γ9 | -4.4640 | -6.83*** |
| γ10 | 5.6142 | 5.62*** |
持续性:
0.963
半衰期:
19天
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