Itafos股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
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1周
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更新于2026年10月22日星期四 UTC 09:39
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2009年12月30日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 17个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7501 | 2.17** |
| αARCH | 0.3177 | 7.28*** |
| βGARCH | 0.6429 | 22.22*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 1.1639 | 3.01*** |
| γ2 | -1.1982 | -1.90* |
| γ3 | 0.5534 | 0.90 |
| γ4 | -0.6216 | -0.95 |
| γ5 | -0.7347 | -1.45 |
| γ6 | 1.6128 | 3.79*** |
| γ7 | -2.2506 | -3.80*** |
| γ8 | 3.5198 | 4.71*** |
| γ9 | -4.5345 | -6.91*** |
| γ10 | 5.4168 | 4.78*** |
0.961
持续性17天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7501 | 2.17** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3177 | 7.28*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6429 | 22.22*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 1.1639 | 3.01*** |
| γ2 | -1.1982 | -1.90* |
| γ3 | 0.5534 | 0.90 |
| γ4 | -0.6216 | -0.95 |
| γ5 | -0.7347 | -1.45 |
| γ6 | 1.6128 | 3.79*** |
| γ7 | -2.2506 | -3.80*** |
| γ8 | 3.5198 | 4.71*** |
| γ9 | -4.5345 | -6.91*** |
| γ10 | 5.4168 | 4.78*** |
持续性:
0.961
半衰期:
17天
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