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Itafos股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
882,973.40
decreased by 486,652.60
1周
933,861.64
decreased by 435,764.36
1个月
396,153.23
decreased by 973,472.77
更新于2026年10月2日星期五 UTC 09:07
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2009年12月30日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 15个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7153 | 2.35** |
| αARCH | 0.3182 | 7.25*** |
| βGARCH | 0.6355 | 21.28*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 1.1634 | 3.00*** |
| γ2 | -1.1769 | -1.89* |
| γ3 | 0.4905 | 0.83 |
| γ4 | -0.5075 | -0.82 |
| γ5 | -0.8817 | -1.84* |
| γ6 | 1.7835 | 4.33*** |
| γ7 | -2.4732 | -4.31*** |
| γ8 | 3.7106 | 5.28*** |
| γ9 | -4.4252 | -7.19*** |
| γ10 | 4.1953 | 4.29*** |
0.954
持续性15天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7153 | 2.35** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3182 | 7.25*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6355 | 21.28*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 1.1634 | 3.00*** |
| γ2 | -1.1769 | -1.89* |
| γ3 | 0.4905 | 0.83 |
| γ4 | -0.5075 | -0.82 |
| γ5 | -0.8817 | -1.84* |
| γ6 | 1.7835 | 4.33*** |
| γ7 | -2.4732 | -4.31*** |
| γ8 | 3.7106 | 5.28*** |
| γ9 | -4.4252 | -7.19*** |
| γ10 | 4.1953 | 4.29*** |
持续性:
0.954
半衰期:
15天
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