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Ashika Global Securities Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
598.27
decreased by 159.82
1周
894.48
increased by 136.39
1个月
1,138.05
increased by 379.96
更新于2026年9月11日星期五 UTC 19:37
参数估计
2013年5月8日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 138629个交易日（约550.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约138629天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.3720 | 0.00 |
| αARCH | 0.2416 | 0.00 |
| βGARCH | 0.7584 | 0.00 |
样条系数
K=8
| γ1 | -10.8549 | 0.00 |
| γ2 | 15.0087 | 0.00 |
| γ3 | -2.3611 | 0.00 |
| γ4 | -14.9734 | 0.00 |
| γ5 | 33.9323 | 0.00 |
| γ6 | -31.3928 | 0.00 |
| γ7 | 10.1864 | 0.00 |
| γ8 | 1.9076 | 0.00 |
1.000
持续性138629天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.3720 | 0.00 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2416 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7584 | 0.00 |
样条系数
K=8
| γ1 | -10.8549 | 0.00 |
| γ2 | 15.0087 | 0.00 |
| γ3 | -2.3611 | 0.00 |
| γ4 | -14.9734 | 0.00 |
| γ5 | 33.9323 | 0.00 |
| γ6 | -31.3928 | 0.00 |
| γ7 | 10.1864 | 0.00 |
| γ8 | 1.9076 | 0.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
138629天
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