GFI Co Ltd/Korea流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
1天
78.10
increased by 1.47
1周
72.59
decreased by 4.04
1个月
65.35
decreased by 11.28
更新于2026年10月21日星期三 UTC 20:07
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2024年8月22日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 9个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.5775 | 5.02*** |
| αARCH | 0.1614 | 3.52*** |
| βGARCH | 0.7655 | 13.68*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -15.4267 | -4.70*** |
| γ2 | 21.9422 | 3.79*** |
| γ3 | -8.5925 | -1.58 |
0.927
持续性9天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.5775 | 5.02*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1614 | 3.52*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7655 | 13.68*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -15.4267 | -4.70*** |
| γ2 | 21.9422 | 3.79*** |
| γ3 | -8.5925 | -1.58 |
持续性:
0.927
半衰期:
9天
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