GFI Co Ltd/Korea流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
114.87
increased by 8.47
1周
106.64
increased by 0.24
1个月
85.03
decreased by 21.37
更新于2026年11月11日星期三 UTC 20:50
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2024年8月22日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 9个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.5928 | 5.13*** |
| αARCH | 0.1555 | 3.43*** |
| βGARCH | 0.7685 | 13.78*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -14.2643 | -5.06*** |
| γ2 | 20.5353 | 4.11*** |
| γ3 | -8.2078 | -1.60 |
0.924
持续性9天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.5928 | 5.13*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1555 | 3.43*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7685 | 13.78*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -14.2643 | -5.06*** |
| γ2 | 20.5353 | 4.11*** |
| γ3 | -8.2078 | -1.60 |
持续性:
0.924
半衰期:
9天
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