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Placo有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
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decreased by 245.93
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1个月
2,494.88
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更新于2026年10月1日星期四 UTC 21:24
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1995年1月20日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 396个交易日（约1.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约396天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0813 | 5.69*** |
| αARCH | 0.1098 | 11.69*** |
| βGARCH | 0.8884 | 99.08*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.2202 | 0.79 |
| γ2 | -0.7529 | -2.02** |
| γ3 | 1.1117 | 5.42*** |
| γ4 | -0.9976 | -4.14*** |
| γ5 | 0.5433 | 2.60*** |
| γ6 | -0.1483 | -1.03 |
| γ7 | 0.1483 | 0.88 |
| γ8 | -0.0969 | -0.50 |
| γ9 | -0.4363 | -1.59 |
0.998
持续性396天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0813 | 5.69*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1098 | 11.69*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8884 | 99.08*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.2202 | 0.79 |
| γ2 | -0.7529 | -2.02** |
| γ3 | 1.1117 | 5.42*** |
| γ4 | -0.9976 | -4.14*** |
| γ5 | 0.5433 | 2.60*** |
| γ6 | -0.1483 | -1.03 |
| γ7 | 0.1483 | 0.88 |
| γ8 | -0.0969 | -0.50 |
| γ9 | -0.4363 | -1.59 |
持续性:
0.998
半衰期:
396天
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