Placo有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年7月13日 星期一的流动性预测
1天
4,063.60
increased by 90.02
1周
3,667.04
decreased by 306.54
1个月
2,871.05
decreased by 1,102.53
更新于2026年7月11日星期六 UTC 23:26
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
1995年1月20日 至 2026年7月10日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 334个交易日（约1.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1468 | 5.48*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1099 | 11.71*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8880 | 98.96*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.2854 | 1.16 |
| γ2 | -0.8526 | -2.51** |
| γ3 | 1.1741 | 5.61*** |
| γ4 | -1.0368 | -4.18*** |
| γ5 | 0.5528 | 2.67*** |
| γ6 | -0.1527 | -1.05 |
| γ7 | 0.1644 | 0.92 |
| γ8 | -0.1110 | -0.57 |
| γ9 | -0.3842 | -1.56 |
持续性:
0.998
半衰期:
334天
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