Placo有限公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年7月13日 星期一的流动性预测
1天
3,758.55
decreased by 37.55
1周
3,354.86
decreased by 441.24
1个月
2,730.35
decreased by 1,065.75
更新于2026年7月11日星期六 UTC 23:25
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
1995年1月20日 至 2026年7月10日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 693147个交易日（约2750.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加89%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 5.0000 | 3.97*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0548 | 17.02*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9208 | 473.90*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0489 | 10.11*** |
持续性:
1.000
半衰期:
693147天
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